大きく上昇した高配当株どうする？売る？

 くにみです。

高配当株投資は株価が上がっても売らずにずっと保有するつもりでいたのですが、最近の株高でいろいろ考えました。

検討したのは２社、どちらも大きく株価が上がっています。

一方は売り、一方はホールドしています。

今回は、そのあたり、どういう考えで決めたか。

東京精密

年初から大きく上昇していますが、この間、特に何かニュースがあったわけでもなく、するすると上がってきていました。

中間決算では期首からは上方修正していますが、前期に比べ減益予想。そして減配予想。

東京精密　日足チャート

直近会社予想

営業利益：ー２９％（対前期）＝減益予想

直近の配当予想：178円（先期235円＝減配予想）

直近の配当利回り：1.75％

購入価格に対する配当利回り：4.3％

投資成績

損益率：＋130％

利益/配当金：25（今売ると配当金２５年分が得られる）

売って税金払って、利回り４％の高配当株に乗り換えた場合

乗り換えた場合の配当金／持ち続けた場合の配当金＝2.1倍

結論は売り

そもそも減配予想で、３Q,４Qで配当上方修正したとしても先期配当に届くかどうかで増配にはならないと予想。

業績↑　⇒　配当↑　⇒　株価↑　のサイクルが理想で、

東京精密の場合、業績も配当も上がっておらず、株価だけが上がっている状態なので、ここは一旦売ってみます。３Q,４Qで超絶上方修正がきたらしょーがないですね。

東京エレクトロンデバイス

こちらも年初から上げていますが、大きく違うのは増益予想、増配予想なことです。

直近会社予想

営業利益：+8％（対前期）＝増益予想

直近の配当予想：393円（先期355円＝増配予想）←分割前値

直近の配当利回り：2.2％

購入価格に対する配当利回り：7.4％（＝株価上がっているが、配当も上がっている）

投資成績

損益率：＋235％

利益/配当金：26（今売ると配当金２６年分が得られる）

売って税金払って、利回り４％の高配当株に乗り換えた場合

乗り換えた場合の配当金／持ち続けた場合の配当金＝1.5倍

結論はホールド

売れば２６年分の配当が得られますが

業績↑　⇒　配当↑　⇒　株価↑　のサイクルがまだ維持されていていると考え、ホールドにしました。３Q決算も順調なことですし。

また、増配基調できているので、購入価格に対する配当利回りが７％を超えています。

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判断材料としては「業績が伸びそうか」「増配しそうか」「入れ替えで新規投資いくら分の配当が増えるか」ぐらいでしょうか。

業績悪化　⇒　減配　⇒　株価↓　が一番怖いのですが、逆に業績が好調な間は売らない気でいます。

売って得たお金で、配当４％程度の銘柄を買いました。これで配当収入が約３万円増えました。

配当３万円ｕｐは、利回り４％の銘柄７５万円の新規投資に相当します。そう考えるとこの入れ替えは結構大きな新規投資同等の威力を持ちます。

何を買ったか興味があれば、たまに公開するポートフォリオ変化を見て特定してみてください。